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讲真红利基金是一只适合长期投资的基金

2018-10-13 00:23:31

每一个做过投资的人都会有同样一个问题:什么样的投资才算是成功的投资?这个问题也一直困惑了我很久,直到反复研究了巴菲特、彼得·林奇等牛人的投资经历之后,我才茅塞顿开。

(一)一年5倍是运气,五年1倍是能力

大家都知道“股神巴菲特”,羡慕他会炒股赚钱,但可能很多人并不了解,巴菲特投资上的成功绝不是一夜暴富、一帆风顺,而是来自于“长期的力量”!

人们总在津津乐道巴菲特凭借投资跻身世界首富,但并没有多少人知道,即便神奇如巴菲特,也不是没有踩过“雷”,也不是每年都能赚大钱。按照绝对数字看,巴菲特年化收益也就在20%左右,59岁以后的年化收益更是只有11%,这样的成绩放在不少“民间股神”的眼中简直不算什么。

但是!巴菲特的厉害就在于能持续赚“小钱”,50年如一日。如此年复一年,最终所累积起来的收益却富可敌国!

股神的秘诀究竟为何?其实很简单——心态!作为一个成熟的投资人,对投资回报需要有合理的预期,而不是总以一夜暴富的心态、去博最高的短期投资回报。短期的高回报看似诱人,但在实践中很难具备操作价值。

事实上,巴菲特本人就一直大力推崇指数投资,在1993年《致股东的信》中他曾写道:“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的投资者通常都能打败大部分的专业基金经理。”股神简单的一番话道出了成功投资的真谛,总结成三个词我觉得就是——“长期”、“定投”、“指数基金”。

(二)指数基金长期定投=懒人投资必备

指数跑赢主动

很多人可能很不解,股神巴菲特为什么极力推荐指数基金?

据统计,市场上现在有100多家公募基金公司,而公募基金产品就达4000多只,其中主动型基金更是所有公募基金产品中的主流。

主动型基金这么多,是因为主动型产品普遍业绩不错吗?

从短期来看,受到政策或者行业属性出现爆发式增长的影响,某些主动型行业或者概念基金业绩会非常亮眼,因此也造就了一些明星基金经理。然而实际上,如果从长期来看,由于市场行情不断变化,这些靠短期业绩爆发的主动型基金产品就明显乏力,一旦后期追高,就很可能出现被套牢的风险。

这个时候,指数型基金(也就是我们通常说的被动型基金)就显示出其长期的优势,从Wind统计的数据来看,截至2017年底,近5年全市场指数基金(不含分级)平均涨幅74%,而同期全市场主动型基金(不含分级)平均涨幅为68%,指数基金普遍跑赢主动型基金。

投资基金就是为了长期实现财富的增值,既然指数基金能够在长期获取不错的收益,这么省心又省力的投资方式为何不成为你的首选呢?

定投更加合理

说到投资指数基金,合适的投资方式也是至关重要的。相信大家对于基金定投的概念并不陌生,我想说的是,对于指数基金的投资,定投是一种更加稳妥的方式。定投的核心思想就是在下跌的过程当中不断的买入,尽管很多指数从长期来看都是不断上升的,然而短期肯定避免不了下跌回调的风险,所以定投可以起到平滑成本的效果,在“微笑曲线”当中不断获取收益。

我们就拿定投标普中国A股红利机会指数来简单说明一下:

如果我们分别从2013、2015和2017年分别开始按月定投标普A股红利指数,则到2017年底可以实现的收益率分别为45%,22%和7%,不难看出,长期投资指数基金可以获得更加客观的回报。

不过需要注意的是,时间长了,定投摊薄成本的作用会弱化,行情波动对于收益的影响也会越来越大。所以要及时止盈,落袋为安是定投后期需要注意的一件事情。

(三)指数投资首选“红利基金”

既然股神巴菲特已经给我们指明方向了,那我们剩下需要做的就是挑选合适的指数基金了。真是说起来容易,做起来难。现在市场上基金数量已经超过股票数量,在这茫茫“基”海中,我们该如何挑选合适的指数基金呢?

别着急,今日给大家安利一款指数基金产品,她的名字非常好听,名叫“红利基金”(501029)!

红利基金全称是华宝标普中国A股红利机会指数证券投资基金(LOF),它跟踪的指数是标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP),值得注意的是,红利基金是标普品牌中国A股指数系列在国内首次发行的产品!该基金采用红利策略,目的是为投资者提供高分红股票投资者的机会,“红利基金”也因此得名。

(四)为什么是这只基?

如果因为名字好听就说这是一只不错的基金实在说不过去,其实红利基金有其独特的魅力所在。由于这是一只指数基金,所以我们只需要分析这个指数就可以了解整个基金的情况了。

【股票优中选优】

标普中国A股红利机会指数成份股涵盖了沪深两市全部有分红的A股股票,需要注意的是,覆盖的股票不包含ST、*ST股以及创业板股票。

其次,这些股票还设置了以下严格的要求:自由流通市值不低于10亿人民币,过去6个月的平均日交易额不低于1千万人民币,过去3年的盈利增长必须为正,过去12个月的净利润必须为正。千万不要小看这些严格的要求,这样做的确在市值、流动性和稳定性方面做了良好的保障。

【自动高抛低吸】

大家一定都熟悉股票“高抛低吸”的操作,这个手法在2017年非常流行,可惜普通投资者对于高点和低点的判断失误,所以反而弄巧成拙。不过,标普中国A股红利机会指数拥有这项特殊技能,并且能够做到自动实现:指数每年1月和7月会进行样本股调整,自动抛掉一些盈利为负的股票,然后吸取一部分盈利转正的股票;此外还设置30%缓冲区,减少成份股的变动。

【均衡配置,稳如泰山】

不同于一般指数采取市值加权(按照股票市值的大小进行权重的分配,市值大的分配的比例就高)的规则,标普中国A股红利机会指数是以股息率加权,选取100只股票构成指数成份股。也就是说,所有100只成份股按照各自股息率的大小安排权重,且每只股票的权重不得超过3%,单个行业权重不超过33%。这样做的优点是行业分布均衡,成份股并不是完全集中在大盘蓝筹,而是在大中小盘都有比较均衡的分布,并且能够在任何行情当中都有相对较好的表现。

【历史业绩优异】

从历史数据来看,标普中国A股红利机会指数的长期表现显著优于主流大中市值指数,而指数波动率则与大盘蓝筹指数相当,这不就是完美的“高收益,低波动”的策略吗?!(详见文末图一)

指数的优点基本上就是这些,最后再强调一遍投资红利基金的小窍门,那就是定投。经测算,即使在2015年5月指数历史高位开始按月定投,截至今年1月仍旧能获得19%的收益率,而同期指数下跌14.88%!

说了这么多,我的心得就是,红利基金(501029),的确是一只适合长期投资的基金。

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